001 - 2024 - Análise Vertical

 

• ANÁLISE VERTICAL: melhor interpretação financeira da análise do Balanço, conta a conta e quais informações se obtém

A análise vertical é uma técnica usada para interpretar as demonstrações financeiras, especialmente o Balanço Patrimonial e a Demonstração de Resultados, comparando a importância relativa de cada conta em relação a um total relevante. 

No caso do Balanço Patrimonial, cada item é expresso como uma porcentagem do Ativo Total ou do Passivo Total e Patrimônio Líquido (PL). Isso permite avaliar a estrutura financeira da empresa e identificar tendências e padrões em sua composição.

• Interpretação financeira da análise vertical do Balanço (conta a conta)

1. Ativo

   - Ativo Circulante: 

Mostra a proporção de ativos que podem ser convertidos em caixa dentro de um curto prazo (geralmente até 12 meses). Um valor elevado pode indicar maior liquidez, mas também pode sugerir que a empresa está deixando de utilizar recursos em ativos de longo prazo (como investimentos ou aquisições de ativos permanentes).

   - Ativo Não Circulante: 

Reflete a parte dos ativos que a empresa planeja utilizar a longo prazo, como imobilizado (equipamentos, propriedades) e intangível (marcas, patentes). Uma proporção maior nesta conta pode indicar foco em investimentos de longo prazo.

     - Imobilizado: 

A análise da proporção do imobilizado dentro do total do ativo não circulante é útil para identificar quanto a empresa tem investido em bens físicos que geram produção ou operação. Empresas industriais tendem a ter uma proporção maior de imobilizado.

     - Intangível: 

Empresas de tecnologia ou marcas fortes podem apresentar um percentual relevante de intangíveis, como patentes ou marcas registradas.

2. Passivo

   - Passivo Circulante: 

Representa as obrigações que a empresa deve pagar em um curto prazo (até 12 meses). Um passivo circulante elevado em relação ao passivo total pode indicar risco financeiro, caso a empresa não tenha ativos circulantes suficientes para cobrir essas obrigações.

   - Passivo Não Circulante: 

São dívidas e obrigações de longo prazo. Uma empresa que possui uma proporção elevada de passivos não circulantes pode estar mais confortável com sua capacidade de pagamento de obrigações a longo prazo, mas um valor elevado também pode indicar maior endividamento de longo prazo.

3. Patrimônio Líquido

   - Capital Social e Reservas: 

O capital social indica o montante investido pelos sócios ou acionistas na empresa. Um patrimônio líquido elevado em relação ao passivo total pode indicar maior solidez financeira e menor dependência de terceiros.

   - Lucros Acumulados ou Prejuízos Acumulados: 

A análise vertical permite ver a evolução dos lucros ou prejuízos ao longo do tempo. Uma empresa com muitos lucros acumulados tende a estar em uma posição mais forte para reinvestir ou distribuir dividendos, enquanto uma empresa com prejuízos acumulados pode estar em dificuldades.

Informações obtidas da análise vertical

1. Composição de Ativos e Passivos: 

Ajuda a entender como a empresa está financiando suas operações (com capital próprio ou de terceiros) e qual é o nível de liquidez da empresa. Por exemplo, uma alta proporção de passivos circulantes pode indicar pressão de caixa a curto prazo.

2. Estrutura de Endividamento: 

A análise da composição do passivo entre circulante e não circulante indica se a empresa está mais dependente de dívidas de curto ou longo prazo, o que afeta a percepção de risco da empresa.

3. Nível de Investimento em Ativos Fixos: 

Identifica se a empresa está focada em ativos de longo prazo (como imóveis ou maquinário), que podem trazer retorno no futuro, ou se prefere manter mais recursos em ativos líquidos.

4. Solidez do Patrimônio Líquido: 

Verificar se a empresa está crescendo com capital próprio ou se está muito alavancada. Um patrimônio líquido elevado pode ser um bom indicador de estabilidade.

Exemplo prático:

Suponha que uma empresa tem 60% do ativo em circulante e 40% em não circulante. Isso pode indicar que a empresa está focada em liquidez e no curto prazo, o que pode ser positivo ou negativo, dependendo do setor. No passivo, se a empresa tiver 70% do passivo total em circulante, pode sugerir que ela tem um alto volume de obrigações de curto prazo, exigindo atenção à sua capacidade de pagamento.

Em resumo, a análise vertical fornece uma visão clara sobre a composição financeira da empresa e sua estratégia em termos de financiamento, liquidez e investimentos de longo prazo, permitindo comparações entre empresas e períodos.